Rovnaká firma, ktorej šéf v sobotu vyzval odvetvie brzdiť, podpisuje zmluvy v tempe, aké AI ešte nevidela. Anthropic má podľa rekonštrukcie The Information od októbra 2025 dohodnutý výpočtový výkon aspoň 14,8 gigawattu — s potenciálnou cenou až 517 miliárd dolárov v priebehu nasledujúcej dekády. Cez víkend sa k tomu pridala identita tajomného zákazníka v Maysville a plány na najväčšie IPO technologickej histórie.
Čo tých 14,8 GW znamená
Číslo 517 miliárd nie je vydaná hotovosť ani aktuálny dlh — ide o horný odhad potenciálnych platieb z dlhodobých zmlúv, ktoré sa fázujú cez rok 2030 a časť kapacity sa nemusí vyťažiť naplno. Štruktúra je však typicky „take-or-pay“: zákazník sa zaviaže k nábehu kapacity, developer proti tomu financuje výstavbu. Záväzok teda platí, či príjmy dorastú podľa plánu, alebo nie.
Portfólio podľa verejných zdrojov a reportáží:
- AWS: vyše 100 miliárd dolárov na 10 rokov, až 5 GW kapacity na čipoch Trainium,
- Google/Broadcom: ďalších približne 5 GW na TPU,
- Microsoft/NVIDIA: 30 miliárd za kapacitu Azure, zhruba 1 GW,
- SpaceX: celá kapacita Colossus 1 — vyše 220-tisíc GPU,
- Nscale (45 miliárd, 460 MW) a Lambda (35 miliárd, 350 MW),
- Fluidstack a ďalšie dedikované projekty.
Rum Group: 13,7 miliardy u firmy spojenej s Trumpovým ekosystémom
The Information 13. septembra odhalilo, že anonymným zákazníkom v šesťročnej zmluve Rum Group za 13,7 miliardy dolárov je práve Anthropic. Ide o dátové centrum v Maysville v štáte Georgia s 120 MW (rozšíriteľné na 180 MW), ktoré sa ešte len stavia. Rum Group — vlastník platformy Rumble a hostiteľ Truth Social, v ktorom má 50,3 % hlasovacích akcií Tether — v augustovom burzovom oznámení priznal, že na dostavbu „aktuálne nemá kapitál“ a financovanie bude hľadať dlhom. Anthropic zároveň dostal warrant na takmer 51 miliónov akcií Rum Group.
Odhalenie padlo do rovnakého víkendu, v ktorom Amodei vyzval na spomalenie — čo kontrast medzi rétorikou a nákupným tempom len vyostrilo.
Smerom na burzu
Podľa Reuters Anthropic rokuje s Nvidiou o kotvnej investícii až 10 miliárd dolárov do plánovaného IPO, v ktorom chce získať až 100 miliárd pri valuácii okolo 2 biliónov dolárov. Annualizovaný príjmový beh firmy prekročil koncom júla 65 miliárd dolárov — ešte koncom roka 2025 to bolo 9 miliárd.
Pre investorov sa kľúčovou otázkou stane rozdiel medzi kontrahovanou kapacitou, minimálnymi platbami a reálnym vyťažením. IPO prospekt bude musieť tieto záväzky rozobrať podrobne.
Ako čítať rozpor medzi brzdou a plynom
Pokrytectvo to nemusí byť: Amodeiho esej hovorí o koordinácii a bezpečnostných latkách, nie o zastavení kapitálových výdavkov — kapacita sa objednáva roky dopredu a kto ju nemá, ten v pretekoch skončí. Ukazuje to však štrukturálny problém celej pacing debaty: žiadne laboratórium si nemôže dovoliť spomaliť samo, pretože nákladovú základňu už má podpísanú.
Súťaž o frontier modely sa tým definitívne presúva z architektúry modelov do fyzickej infraštruktúry — elektriny, pozemkov, transformátorov a súvah, ktoré unesú záväzky za stovky miliárd. Pre európsky kontext: práve tieto megazmluvy určujú, aké modely a za akú cenu budú dostupné aj firmám na Slovensku.
